Il boom del Buy Now Pay Later: da comodità a forma di credito
Bastano pochi secondi. Si sceglie un prodotto online, si arriva alla cassa e, accanto al pagamento con carta, compare una formula ormai familiare: “paga in tre rate”, “compra ora e paga dopo”, spesso senza interessi. La rata è piccola, l’acquisto sembra più leggero e il passaggio dalla decisione al pagamento quasi scompare. È proprio questa semplicità ad aver decretato il successo del Buy Now Pay Later, il cosiddetto BNPL. Ma è anche il motivo per cui occorre guardare allo strumento con maggiore attenzione: ciò che viene percepito come una semplice modalità di pagamento è, nella sostanza, una forma di credito.
Il fenomeno non è più marginale. Secondo una recente analisi della Banca d’Italia, il ricorso al BNPL da parte delle famiglie italiane è passato dal 4 per cento nel 2022 al 30 per cento nel 2025, anche se circa due utilizzatori su tre vi ricorrono solo occasionalmente. Lo stesso studio segnala però un dato che merita attenzione: questa forma di finanziamento sta raggiungendo con crescente frequenza nuclei con redditi medio-bassi, patrimoni limitati e debiti già in essere, ed è particolarmente diffusa tra chi presenta ritardi nei rimborsi. Non significa che il BNPL sia, di per sé, un prodotto pericoloso; significa che la sua diffusione è ormai tale da trasformare un comportamento di consumo in un tema di tutela finanziaria.
Il paradosso del “piccolo debito” e la percezione del consumatore
Il punto centrale è la percezione. Un prestito tradizionale viene riconosciuto come un impegno finanziario: si parla di finanziamento, rate, durata e costo complessivo. Nel BNPL, invece, l’esperienza resta dentro la dimensione commerciale. Il consumatore vede prima il bene e poi una quota del prezzo: 30 euro oggi invece di 90, 100 euro al mese invece di 300. Se non ci sono interessi, può persino maturare l’idea che non esista alcun debito. Eppure le rate future graveranno sul bilancio dei mesi successivi come ogni altro impegno di pagamento.
Il rischio aumenta quando le dilazioni si sommano. Una singola rata da 40 euro può essere perfettamente sostenibile; cinque o sei acquisti rateizzati, conclusi in momenti diversi e magari tramite operatori differenti, possono invece produrre una spesa mensile significativa senza che il consumatore ne abbia una visione immediata. È il paradosso del “piccolo debito”: proprio perché ciascun importo appare modesto, si abbassa la soglia di attenzione. Il problema non è quindi soltanto il costo del credito, ma la frammentazione dell’esposizione e la possibilità che la facilità tecnica del pagamento anticipi consumi che, in assenza della rateizzazione, sarebbero stati rinviati o evitati.
La svolta normativa: la direttiva europea CCD2 in Italia
È in questo contesto che arriva una modifica normativa importante. L’Italia ha recepito la nuova direttiva europea sul credito ai consumatori, la cosiddetta CCD2, con il decreto legislativo 31 dicembre 2025, n. 212. Le nuove disposizioni saranno applicate dal 20 novembre 2026 e porteranno nel perimetro della disciplina del credito al consumo gran parte delle operazioni di Buy Now Pay Later. Non ogni dilazione sarà trattata nello stesso modo e la normativa conserva specifiche esclusioni e regimi semplificati, ma il principio di fondo è chiaro: la forma digitale e la brevità del finanziamento non possono essere utilizzate per lasciare senza protezione il consumatore.
Trasparenza nella pubblicità: chiamare il credito con il suo nome
Una delle novità più visibili riguarda la pubblicità. Gli annunci relativi ai contratti di credito dovranno essere corretti, chiari e non ingannevoli e contenere un avvertimento evidente sul fatto che prendere denaro a prestito comporta dei costi. Le disposizioni attuative adottate nell’agosto 2026 indicano anche una formula particolarmente diretta: “Attenzione! Prendere in prestito denaro costa denaro”, o un’espressione equivalente. Saranno inoltre vietati i messaggi che suggeriscono che ricorrere al credito migliori la situazione finanziaria del consumatore, che minimizzano l’importanza di altri debiti già registrati o che presentano il finanziamento come un sostituto del risparmio o come un mezzo capace, di per sé, di migliorare il tenore di vita.
Non è un dettaglio comunicativo. Una parte del credito digitale è stata proposta con un linguaggio vicino a quello dell’acquisto e lontano da quello dell’indebitamento. La tutela deve cominciare anche dalle parole: presentare una dilazione come una semplice comodità tecnica può alterare il modo in cui il consumatore valuta l’operazione. Chiamare il credito con il suo nome significa consentire una decisione consapevole.
Più informazioni e meno clic per decisioni consapevoli
Cambieranno anche gli obblighi prima della conclusione del contratto. Il consumatore dovrà ricevere informazioni che gli consentano di confrontare le offerte e comprendere le conseguenze economiche dell’operazione. Quando la pubblicità riporta tassi o altri costi, dovranno emergere con chiarezza elementi quali il TAEG, l’importo totale del credito, la durata, l’ammontare delle rate e, nelle dilazioni relative all’acquisto di specifici beni o servizi, anche il prezzo in contanti e gli eventuali pagamenti anticipati. L’obiettivo è semplice: impedire che la facilità del clic prenda il posto dell’informazione.
Merito creditizio: una tutela contro il sovraindebitamento
Particolarmente rilevante è poi il rafforzamento della valutazione del merito creditizio. Prima di concedere il credito, il finanziatore dovrà svolgere una verifica approfondita della capacità del consumatore di adempiere agli obblighi assunti. La norma precisa che questa valutazione non serve soltanto alla prudenza dell’intermediario, ma deve essere effettuata anche nell’interesse del consumatore, per prevenire concessioni irresponsabili e sovraindebitamento. È un passaggio culturale importante: verificare se una persona può sostenere un credito non significa soltanto proteggere chi presta il denaro dal rischio di insolvenza; significa anche evitare che il finanziamento venga concesso quando rischia di aggravare una situazione già fragile.
Algoritmi e decisioni automatizzate: il diritto all’intervento umano
La disciplina affronta persino uno dei profili più attuali del credito digitale: l’uso di sistemi automatizzati. Se la valutazione del merito creditizio si basa, anche solo in parte, sul trattamento automatizzato dei dati personali, il consumatore avrà diritto a chiedere l’intervento umano, a ricevere una spiegazione chiara e comprensibile della logica e degli effetti della decisione, a esprimere la propria posizione e a chiedere un riesame. È una tutela che diventa essenziale quando una risposta positiva o negativa può arrivare sullo schermo in pochi istanti, senza che l’utente sappia quali informazioni abbiano determinato l’esito.
La rapidità è uno dei grandi vantaggi del BNPL ma può diventare anche il suo punto critico. Nel commercio digitale ogni frizione viene eliminata: meno pagine, meno domande, meno secondi tra desiderio e acquisto. Nel credito, però, una certa “frizione” può proteggere: un costo reso evidente, una verifica della sostenibilità e qualche minuto in più prima di assumere un impegno restituiscono peso alla decisione economica.
Il “compra ora, paga dopo” non va guardato con sospetto in ogni caso. Può essere utile per distribuire nel tempo una spesa programmata, soprattutto quando non comporta interessi e il consumatore dispone delle risorse necessarie. La differenza sta nell’uso: rateizzare una spesa sostenibile è una cosa; ricorrere continuamente a nuove dilazioni per rendere accessibili acquisti che il reddito corrente non consentirebbe è un’altra.
Per il consumatore, la regola pratica dovrebbe essere quella di guardare non alla singola rata ma alla somma degli impegni già assunti. Prima di confermare un acquisto occorre chiedersi quanto si pagherà complessivamente nei mesi successivi, quali altre rate sono già attive, cosa accadrebbe in caso di una spesa imprevista e quali conseguenze sono previste per il ritardo. Anche un finanziamento a costo zero può diventare problematico quando si inserisce in un bilancio familiare senza margini.
Educazione finanziaria e tutela del mercato
Il dato segnalato dalla Banca d’Italia impone una riflessione che va oltre il singolo prodotto. Se strumenti nati per rendere più fluido il commercio vengono utilizzati da persone già indebitate o in difficoltà nei rimborsi, il tema non è soltanto regolatorio: riguarda anche educazione finanziaria, trasparenza e responsabilità del mercato. La protezione del consumatore deve operare prima che il debito diventi insostenibile, nel momento in cui la decisione viene formata.
L’importanza della “frizione” digitale e le regole per un uso responsabile
Le associazioni dei consumatori avranno, in questa fase, un compito importante: spiegare le nuove tutele, aiutare a distinguere tra una dilazione realmente sostenibile e una sequenza di microfinanziamenti che rischia di sfuggire al controllo, verificare la correttezza delle informazioni e assistere gli utenti quando sorgono contestazioni. Ma sarà altrettanto importante evitare messaggi semplicistici. Il credito non è necessariamente un nemico, così come la tecnologia non è necessariamente una minaccia. Il problema nasce quando velocità, design e comunicazione rendono meno visibile la natura economica dell’impegno assunto.
Il 20 novembre 2026 segnerà quindi un passaggio significativo. Il legislatore europeo e quello nazionale stanno prendendo atto che il credito al consumo non passa più soltanto dalla banca o dal contratto firmato allo sportello: può comparire dentro il carrello di un sito, in un’applicazione, tra le opzioni di pagamento di un acquisto quotidiano. Le garanzie devono seguire il credito ovunque esso si sposti.
La vera sfida sarà far sì che la maggiore tutela non resti confinata nei documenti contrattuali, ma sia percepibile nell’esperienza concreta del consumatore. Un mercato moderno può offrire pagamenti rapidi e strumenti flessibili senza rinunciare alla trasparenza. La comodità è un valore; smette di esserlo quando rende invisibile il debito. E il primo diritto di chi compra non è poter pagare più tardi, ma sapere con chiarezza oggi quali obblighi sta assumendo per domani.
Sabrina Greci
Presidente Foro Nazionale Consumatori
