Un decennio di rendimenti: il quadro generale
Alla fine del periodo 2015-2025 è possibile tracciare un bilancio chiaro sui rendimenti dei Fondi Pensione Negoziali.
L’analisi conferma una forte differenza tra i vari comparti, con performance molto eterogenee e in alcuni casi inferiori alla rivalutazione annuale del TFR.
Nel complesso, i comparti “garantito” e “obbligazionario puro” hanno registrato un rendimento medio annuo dello 0,7%, un risultato piuttosto modesto considerando l’orizzonte temporale.
I comparti obbligazionari misti e bilanciati: performance intermedie
I comparti “obbligazionari misti” e “bilanciati” hanno fatto decisamente meglio, raggiungendo una media annua del 2,7%.
Un rendimento più dignitoso, ma comunque poco superiore rispetto alla rivalutazione media del TFR nello stesso periodo, pari al 2,5% annuo.
Questo dato è particolarmente significativo: molti iscritti che mantengono una gestione prudenziale potrebbero non ottenere vantaggi reali rispetto al mantenimento del TFR in azienda.
Il comparto azionario domina il decennio
Il vero protagonista del decennio è il comparto “azionario” , che ha registrato un rendimento medio annuo del 4,8%.
In un arco temporale lungo come dieci anni, la capacità dei mercati azionari di generare valore emerge con chiarezza, compensando la maggiore volatilità tipica di questa asset class.
Per chi ha un orizzonte temporale lungo — in particolare i lavoratori più giovani — questo comparto rappresenta storicamente il migliore bilanciamento tra rendimento atteso e rischio.
TFR vs fondi pensione: perché il confronto è essenziale
Il tasso ufficiale di rivalutazione del TFR dal 2015 al 2025 è stato in media del 2,5% annuo.
Alla luce di questi numeri è evidente che:
- alcuni comparti dei fondi pensione non superano il rendimento del TFR;
- altri lo fanno di poco;
- solo i comparti più dinamici (equity) offrono un reale vantaggio nel lungo periodo.
Il tema è cruciale, poiché molti lavoratori scelgono comparti prudenti per timore del rischio, senza considerare che in un orizzonte di 20-30 anni la volatilità può essere assorbita e trasformata in rendimento.
Perché informare gli iscritti è fondamentale
Alla luce di questo bilancio, è opportuno che i lavoratori iscritti ai Fondi Pensione siano adeguatamente informati.
La scelta del comparto non può essere casuale o dettata unicamente dalla prudenza: deve essere coerente con l’età, l’orizzonte temporale e gli obiettivi di pensionamento.
Chi è molto lontano dall’età pensionabile dovrebbe valutare con maggiore convinzione i comparti più redditizi, anche se caratterizzati da un livello di rischio più elevato. Nel lungo periodo, infatti, tale rischiosità tende a ridursi grazie all’effetto del tempo e della diversificazione.
